ความแตกต่างระหว่างการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ

การควบรวมกิจการและ การซื้อกิจการ เป็นคำศัพท์ที่มักใช้ในบริบทที่คล้ายคลึงกัน จึงเรียกย่อๆ ว่า M&A แม้ว่าแนวคิดทั้งสองจะหมายถึงการรวมกันของสองบริษัทหรือสองบริษัท แต่ก็ยังมีความแตกต่างกันมาก 

โดยทั่วไป การควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ (M&A) เป็นเพียงการรวมบริษัทเข้าด้วยกัน ทั้งสองกลยุทธ์นี้มักใช้ในการปรับโครงสร้างองค์กร และมุ่งหวังที่จะให้เกิดการทำงานร่วมกันที่ดีขึ้นเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตและผลผลิต 

การควบรวมกิจการคืออะไร?

การควบรวมกิจการจะเกิดขึ้นเมื่อองค์กรที่แยกจากกันสององค์กรหรือมากกว่ามารวมกันและก่อตั้งองค์กรใหม่เพียงองค์กรเดียว เป็นเพียงการรวมธุรกิจสององค์กรหรือมากกว่าเข้าด้วยกันเพื่อก่อตั้งกิจการหรือองค์กรใหม่ ข้อตกลงในการควบรวมกิจการจะต้องเกิดขึ้นร่วมกันเสมอ โดยทั้งสองฝ่ายต้องยินยอมในการควบรวมกิจการ 

การควบรวมกิจการมักทำขึ้นเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด เพิ่มรายได้ที่เกิดขึ้น และเพิ่มผลกำไร ทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องโดยทั่วไปมีความสามารถโดยรวมที่คล้ายคลึงกันและทำงานร่วมกันอย่างมีประสิทธิภาพ โดยเท่าเทียมกันในทุกด้าน ดังนั้น การควบรวมกิจการนี้จึงเรียกว่า "การควบรวมกิจการแห่งความเท่าเทียมกัน" เมื่อซีอีโอของบริษัทที่ควบรวมกิจการทั้งสองตกลงที่จะร่วมมือกันเพื่อประโยชน์สูงสุดของทั้งสองบริษัท จะเรียกว่า "ข้อตกลงการซื้อ" ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการควบรวมกิจการ แม้ว่าจะมีบริบทที่คล้ายคลึงกันก็ตาม 

กฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการ

ก่อนการควบรวมกิจการ ทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องจะต้องเขียนเอกสารการขายและสัญญาซื้อขาย รายงานประจำปีล่าสุด และเอกสารที่เกี่ยวข้องทั้งหมดตามการตัดสินใจควบรวมกิจการ แผนกพนักงาน และงบการเงิน กฎหมายที่ควบคุมการควบรวมกิจการอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับภูมิภาคหรือประเทศ 

การเจรจาการควบรวมกิจการ

เมื่อพูดถึงการควบรวมกิจการ การเจรจามักจะหมุนเวียนอยู่ที่จำนวนหุ้นที่ทั้งสองบริษัทมีอยู่ในองค์กรใหม่

มีการกระจายหุ้นใหม่ตามสัดส่วนระหว่างบริษัทต่างๆ โดยไม่จำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับธุรกรรมทางการเงิน 

การเข้าซื้อกิจการคืออะไร? 

การเข้าซื้อกิจการจะเกิดขึ้นเมื่อบริษัทหนึ่งเข้าซื้อกิจการอีกบริษัทหนึ่งและกลายเป็นเจ้าของใหม่ ในสถานการณ์นี้ บริษัทที่มีอำนาจทางการเงินจะเข้าซื้อกิจการที่มีขนาดเล็กกว่าหรืออ่อนแอกว่า การเข้าซื้อกิจการมักทำผ่านข้อตกลงที่เป็นมิตรหรือการเข้าซื้อกิจการแบบเป็นศัตรู 

บริษัทหรือบริษัทขนาดเล็กยังคงดำเนินงานภายใต้กฎหมายของบริษัทที่ใหญ่กว่ามาก บริษัทที่เข้าซื้อกิจการอาจตัดสินใจที่จะเก็บหรือเลิกจ้างพนักงานของบริษัทที่เข้าซื้อกิจการ ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของข้อตกลง อย่างไรก็ตาม ในการเข้าซื้อกิจการแบบเป็นปฏิปักษ์ คดีมักจะแตกต่างกัน เนื่องจากบริษัทที่เข้าซื้อกิจการจะซื้อหุ้นของผู้ถือหุ้นรายใหญ่และมีอำนาจเหนือบริษัทที่เข้าซื้อกิจการทั้งหมด 

การเข้าซื้อกิจการมักดำเนินการด้วยเหตุผลเดียวกับการควบรวมกิจการ ซึ่งก็คือการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาด เพิ่มผลกำไร และส่งเสริมความได้เปรียบทางการแข่งขัน 

กฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ 

ก่อนที่จะมีการซื้อกิจการของบริษัทอื่น กระบวนการซื้อกิจการจะต้องได้รับการประเมินเพื่อตรวจสอบว่าเป็นไปตามรัฐธรรมนูญและปฏิบัติตามกฎหมายของประเทศหรือภูมิภาคหรือไม่

บริษัททั้งสองแห่งที่เกี่ยวข้องจะต้องชี้แจงให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องทราบอย่างชัดเจน เพื่อป้องกันการถูกเทคโอเวอร์อย่างไม่เป็นมิตร

การเจรจาการเข้าซื้อกิจการ 

ในการซื้อกิจการ บริษัทหรือองค์กรขนาดใหญ่กว่าจะซื้อกิจการอื่น ซึ่งโดยปกติจะเป็นบริษัทขนาดเล็กหรือเล็กกว่า การเจรจาซื้อกิจการจะเกี่ยวข้องกับราคาซื้อ และมักจะเกี่ยวข้องกับเงินสดจำนวนมากด้วย

ความแตกต่างระหว่างการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ 

แม้ว่าการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการจะหมายถึงการรวมบริษัทธุรกิจสองแห่งขึ้นไปเข้าด้วยกันเพื่อจุดประสงค์เดียวในการสร้างผลประโยชน์ร่วมกัน แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสองประการนี้หลายประการ 

ความหมาย 

การควบรวมกิจการเป็นเพียงกลยุทธ์องค์กรประเภทหนึ่งที่บริษัทสองแห่งแยกจากกันรวมพลังเข้าด้วยกันเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์หรือเป้าหมายร่วมกัน ในทางกลับกัน การซื้อกิจการเป็นกลยุทธ์องค์กรที่บริษัทหนึ่งซื้อกิจการอีกแห่งหนึ่งและเข้าควบคุมกิจการนั้น 

ข้อตกลงและเงื่อนไข 

ในการควบรวมกิจการ บริษัทที่จะควบรวมกิจการต้องตัดสินใจร่วมกัน ดังนั้นการควบรวมกิจการจึงถือเป็นการรวมกิจการแบบมิตรภาพ ในขณะที่การเข้าซื้อกิจการถือเป็นการรวมกิจการแบบมิตรภาพหรือแบบศัตรู 

ชื่อเรื่อง หรือ ชื่อ

เมื่อเกิดการควบรวมกิจการ จะมีการตั้งชื่อใหม่ ซึ่งอาจเกิดจากการรวมชื่อบริษัททั้งสองเข้าด้วยกัน หรืออาจใช้ชื่อใหม่ก็ได้ ในขณะที่เมื่อเกิดการเข้าซื้อกิจการ ชื่อของบริษัทที่เข้าซื้อกิจการจะยังคงใช้ต่อไป 

อำนาจหรือสิทธิอำนาจ

ในการควบรวมกิจการ บริษัทหนึ่งหรือหลายบริษัทจะไม่เข้ามาแทนที่อีกบริษัทหนึ่งหรือบริษัทหนึ่งมีอำนาจเหนือกว่าในขณะที่อีกบริษัทหนึ่งมีฐานะด้อยกว่า อย่างไรก็ตาม ในการควบรวมกิจการ บริษัทที่เข้าซื้อกิจการจะมีอำนาจทั้งหมดและกำหนดเงื่อนไขต่างๆ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ

1 วิธี

ในการควบรวมกิจการ บริษัทหรือองค์กรตั้งแต่สองแห่งขึ้นไปจะรวมกันเป็นองค์กรธุรกิจใหม่ ในขณะที่การเข้าซื้อกิจการ บริษัทหนึ่งจะเข้าควบคุมกิจการและดำเนินงานของอีกบริษัทหนึ่งที่ถูกเข้าซื้อกิจการ

2. วัตถุประสงค์

ในการควบรวมกิจการ เป้าหมายคือการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานด้วยผลผลิตที่เสริมประสิทธิภาพร่วมกัน ในขณะที่ในการเข้าซื้อกิจการ เป้าหมายคือการส่งเสริมการเติบโตอย่างรวดเร็วและเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด 

3. สถานะเปรียบเทียบ

ในการควบรวมกิจการ ทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องจะมีชื่อเสียง ขนาด และการดำเนินงานที่คล้ายคลึงกัน ในขณะที่การเข้าซื้อกิจการ บริษัทที่เข้าซื้อกิจการจะมีขนาดใหญ่กว่าและมีฐานะทางการเงินที่มั่นคงกว่าเป้าหมายและน้อยกว่า

4. หุ้น

ในการควบรวมกิจการ บริษัทที่ควบรวมกิจการจะออกหุ้นใหม่ ในขณะที่การเข้าซื้อกิจการจะไม่มีการออกหุ้นใหม่ เนื่องจากบริษัทที่เข้าซื้อกิจการจะควบคุมการดำเนินงานทั้งหมด

5. การตัดสินใจ

ในการควบรวมกิจการ ทั้งสองฝ่ายจะต้องบรรลุข้อตกลงร่วมกัน ในขณะที่การเข้าซื้อกิจการ การตัดสินใจอาจเกิดร่วมกันหรือไม่ก็ได้

ดังนั้น ในบางกรณี บริษัทที่เข้าซื้อกิจการจะเข้าซื้อกิจการบริษัทเป้าหมายโดยไม่ได้รับความยินยอมหรือข้อตกลงร่วมกัน ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวเรียกว่า “การเข้าซื้อกิจการแบบไม่เป็นมิตร” 

6. บริษัทที่เกี่ยวข้อง 

ในการควบรวมกิจการ จำนวนบริษัทที่เกี่ยวข้องขั้นต่ำคือสามบริษัท ในขณะที่การซื้อกิจการ จำนวนบริษัทที่เกี่ยวข้องจำกัดอยู่ที่สองบริษัท

สรุป 

การควบรวมกิจการและการซื้อกิจการเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุและขึ้นอยู่กับเงื่อนไขและข้อตกลง แม้ว่าทั้งสองกรณีจะเป็นคนละกรณีกัน แต่ก็มักถูกเข้าใจผิดว่าเป็นกรณีเดียวกัน ทั้งที่จริงแล้วทั้งสองกรณีก็แตกต่างกัน 

สิ่งที่ต้องคำนึงไว้ก็คือ เมื่อมีการควบรวมกิจการ บริษัทใหม่ก็จะเกิดขึ้นพร้อมกับอุดมการณ์และการดำเนินงานใหม่หรือที่แก้ไขใหม่ สำหรับการซื้อกิจการ บริษัทที่เข้าซื้อกิจการจะยังคงอุดมการณ์ ชื่อ และสิทธิและอำนาจในการตัดสินใจ