ทำความเข้าใจรอบการระดมทุนสำหรับธุรกิจสตาร์ทอัพ

การเริ่มธุรกิจไม่ใช่เรื่องตลกอย่างแน่นอน

ลองนึกภาพถึงชั่วโมงอันยาวนานในการระดมความคิดกับทีมงานของคุณเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่สมบูรณ์แบบสำหรับตลาด การวิเคราะห์ตัวเลขและฐานข้อมูลจำนวนมากเพื่อนำแบรนด์ที่คุณเท่านั้นที่มองเห็นในหัวให้มีชีวิตขึ้นมา

คุณเคยพยายามหาเงินทุนสำหรับการเริ่มต้นธุรกิจของคุณและรู้สึกสับสนกับเงื่อนไขต่างๆ เช่น รอบซีรีส์ A รอบการระดมทุนก่อนเริ่มต้น และอื่นๆ หรือไม่? 

บทความนี้จะช่วยคลายข้อสงสัยของคุณเกี่ยวกับความหมายของเงื่อนไขเหล่านี้เมื่อต้องจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกิจของคุณ คุณต้องมีเงินทุนจำนวนมากเพื่อระดมทุนสำหรับธุรกิจของคุณ และนั่นคือจุดที่นักลงทุนเข้ามามีบทบาท

ธุรกิจต่างๆ จำเป็นต้องมีการลงทุนด้านเงินทุนหลายรูปแบบเพื่อให้สามารถเติบโต ขยายตัว และบรรลุศักยภาพสูงสุดได้ ไม่ว่าจะเป็นอุตสาหกรรมใดก็ตาม มีแหล่งเงินทุนประเภทต่างๆ สำหรับทุกธุรกิจ ไม่ว่าจะเป็นบริษัทสตาร์ทอัพหรือบริษัทที่ก่อตั้งมานาน 

ขั้นตอนการเติบโตและการประเมินมูลค่าของธุรกิจจะกำหนดว่านักลงทุนต้องการลงทุนในธุรกิจนั้นมากเพียงใด ซึ่งเรียกว่ารอบการระดมทุน โดยปกติแล้ว ธุรกิจสตาร์ทอัพและธุรกิจใหม่จะได้รับเงินทุนจากครอบครัวและเพื่อนฝูงความร่วมมือ) แต่เพื่อที่จะขยายและทดสอบตลาดต่อไป พวกเขาจำเป็นต้องมีเงินทุนเพิ่มเติม 

การจัดหาเงินทุนนี้จัดทำโดย นักลงทุนเทวดา และ บริษัท ร่วมทุน ใครจะเป็นผู้ประเมินความสามารถในการดำรงอยู่ของธุรกิจ และให้คุณค่ากับศักยภาพของธุรกิจ 

รอบการระดมทุนแต่ละรอบขึ้นอยู่กับระยะการเติบโตของธุรกิจ ตัวอย่างเช่น ธุรกิจที่ยังไม่ได้เริ่มดำเนินการหรือยังอยู่ในระยะพัฒนาและทดสอบผลิตภัณฑ์ จะแสวงหาเงินทุนก่อนเริ่มดำเนินการ รอบการระดมทุนเหล่านี้อาจเสร็จสิ้นภายในเวลาตั้งแต่หนึ่งเดือนถึงหกเดือน ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและธุรกิจ

สตาร์ทอัพเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงและไม่มีหลักฐานยืนยันว่าสามารถอยู่รอดในตลาดได้ ดังนั้นธนาคารจึงไม่ให้สินเชื่อแก่สตาร์ทอัพ การหาผู้ลงทุนอาจเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ประกอบการที่ไม่รู้ว่ารอบการระดมทุนคืออะไร

รอบการระดมทุนคืออะไร?

รอบการระดมทุนเป็นเพียงช่วงเวลาหนึ่งในการแสวงหาการลงทุนสำหรับธุรกิจจากนักลงทุนเสี่ยงภัยเพื่อขยายธุรกิจ พัฒนาผลิตภัณฑ์ของคุณให้ตรงใจตลาด หรือเพียงเพื่อให้แนวคิดทางธุรกิจของคุณประสบความสำเร็จ เนื่องจากสินเชื่อจากธนาคารไม่อยู่ในกรอบ ทางเลือกที่ดีที่สุดของคุณคือนักลงทุนเสี่ยงภัย เช่น นักลงทุนเทวดาและบริษัทเงินทุนเสี่ยงภัย 

โดยทั่วไป รอบการระดมทุนเหล่านี้จะนำโดยบริษัทหนึ่งหรือสองบริษัท จากนั้นบริษัทอื่นๆ จะดำเนินการตาม เหมือนกับว่าหากผู้ประกอบการประสบความสำเร็จในการดึงดูดนักลงทุน การมีอยู่ของเขาจะดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนรายอื่นๆ ในธุรกิจ 

นักลงทุน angel คือบุคคลที่ให้ทุนแก่บริษัทในช่วงเริ่มต้นที่มีศักยภาพสูงเพื่อแลกกับหุ้น โดยปกติแล้วธุรกิจเหล่านี้มีความเสี่ยงสูง เนื่องจากในช่วงเริ่มต้นนั้น มักไม่มีประวัติใดๆ ที่จะพิสูจน์ความสามารถในการทำกำไรหรือแม้แต่การอยู่รอดในตลาดในระยะยาว 

พวกเขายังเสนอผลประโยชน์อื่น ๆ นอกเหนือจากเงินทุน เช่น ความเชี่ยวชาญ การเชื่อมต่อ การให้คำปรึกษาทางธุรกิจ และการสนับสนุน

บริษัทร่วมทุน ส่วนใหญ่สนใจในการระดมทุนเพื่อศักยภาพในระยะยาวของธุรกิจโดยแลกกับหุ้น 

เมื่อต้องหานักลงทุนต้องทำอย่างไร?

• ประเมินระยะการเติบโตปัจจุบันของธุรกิจของคุณ
• ดำเนินการวิจัยตลาดและกำหนดว่าคุณต้องดำเนินการไปสู่ขั้นตอนถัดไปมากเพียงใดโดยอิงจากข้อมูลที่สามารถตรวจสอบได้
• เลือกนักลงทุนเสี่ยงภัยที่มีความเหมาะสมที่สุดกับธุรกิจของคุณ
• สร้าง Pitch Deck ที่น่าสนใจ
• มองหาโอกาสในการนำเสนอไอเดียทางธุรกิจและสร้างเครือข่ายกับนักลงทุนที่มีศักยภาพ
• ติดตามการนำเสนอของคุณ สร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่มั่นคงหลังจากรอบ
• บันทึกกระบวนการของคุณและทำซ้ำ

รอบการระดมทุนสตาร์ทอัพมีกี่ประเภท?

รอบการระดมทุน Pre-seed, Seed, Series A, Series B, Series C, Series D, E และ F

รอบการระดมทุนก่อนเริ่มต้น

เช่นเดียวกับในภาคเกษตรกรรม ที่ต้องเตรียมเมล็ดพันธุ์ก่อนถึงช่วงปลูก ถือเป็นการหาเงินทุนสำหรับธุรกิจที่จะเริ่มต้นได้ ในขณะนี้ ธุรกิจที่ได้รับเงินทุนแทบไม่มีแรงกระตุ้นใดๆ เลย ส่วนใหญ่เป็นเพียง "แนวคิด" ที่ถูกขายให้กับนักลงทุน ซึ่งถือเป็นแหล่งเงินทุนชุดแรกที่ธุรกิจได้รับจากนักลงทุนในช่วงเริ่มต้น

สตาร์ทอัพบางแห่งมีเฉพาะ MVP หรือต้นแบบผลิตภัณฑ์ของตนเพื่อการทดสอบตลาด (และการตรวจสอบ) เมื่อต้องการระดมทุนประเภทนี้ โดยปกติแล้วจะเป็นเงินทุนระยะสั้นที่มีจำนวนตั้งแต่ 150,000 ดอลลาร์ถึง 500,000 ดอลลาร์ แม้ว่าสตาร์ทอัพบางแห่ง เช่น Spleet ในไนจีเรียจะระดมทุนได้ 625,000 ดอลลาร์ และ Chatterbox ประสบความสำเร็จในการระดมทุนรอบก่อนเริ่มโครงการได้ 1.5 ล้านยูโร

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าธุรกิจในหมวดหมู่นี้ต้องมีศักยภาพในการทำกำไรสูงจึงจะดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนได้ และต้องเป็นธุรกิจที่ขยายขนาดได้ด้วยการระดมทุนใหม่

นักลงทุนเทวดาส่วนใหญ่ลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพในช่วงเริ่มต้นเพื่อแลกกับเปอร์เซ็นต์ของการเป็นเจ้าของ 

การระดมทุนเมล็ดพันธุ์

นี่คือรอบการระดมทุนครั้งต่อไป ในระยะนี้ ธุรกิจเริ่มมีการเติบโตบ้างแล้ว แต่ยังอยู่ระหว่างการพัฒนาและทดสอบผลิตภัณฑ์ ยังไม่มีผลิตภัณฑ์ที่ "สมบูรณ์แบบ" สำหรับตลาด 

ในระยะนี้ยังมีความเสี่ยงอยู่มาก เนื่องจากธุรกิจมีประสบการณ์กับตลาดน้อยมาก และอาจไม่สามารถไปสู่ขั้นถัดไปได้ 

เงินทุนเริ่มต้นส่วนใหญ่นำมาใช้เพื่อดำเนินการวิจัยตลาด ทดสอบผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม และปรับแต่งเพื่อให้เหมาะสมกับความต้องการของตลาด และเติมเต็มตำแหน่งที่สำคัญในองค์กร

ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม ธุรกิจอาจออกตราสารหนี้แปลงสภาพหรือข้อตกลงง่ายๆ สำหรับการซื้อหุ้นในอนาคต (SAFE) ให้กับนักลงทุน หากธุรกิจยังอายุน้อยเกินไปที่จะออกหุ้นหรือต้องการเลื่อนการประเมินมูลค่าออกไปจนกว่าจะมีรอบต่อไป

เงินทุนจะอยู่ที่ประมาณ 3 ถึง 30 ล้านดอลลาร์ขึ้นอยู่กับความต้องการของอุตสาหกรรมแต่ละแห่ง ผู้บ่มเพาะธุรกิจ ผู้เร่งรัดธุรกิจ และนักลงทุนเทวดาเป็นนักลงทุนรายใหญ่สำหรับบริษัทต่างๆ ในระยะนี้

เงินทุนชุด A

ในขณะที่รอบการระดมทุนเริ่มต้นนั้นใช้สำหรับการทดสอบและพัฒนาผลิตภัณฑ์ ส่วนการระดมทุนแบบซีรีส์นั้นจะได้รับเมื่อธุรกิจพร้อมที่จะขยายสู่ตลาด นั่นคือการขยายการผลิตและสร้างฐานผู้ใช้ที่มีอยู่ การดำเนินการทั้งหมดของบริษัทจะมุ่งเน้นไปที่ระยะยาว

ระยะแรกเรียกว่ารอบการระดมทุน Series A รอบการระดมทุนนี้ใช้เพื่อขยายธุรกิจโดยอิงจากข้อมูลจากการระดมทุนครั้งก่อน 

เมื่อถึงขั้นตอนการทดสอบแล้ว คุณจะมีผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับตลาด มีผู้ใช้ผลิตภัณฑ์ของคุณจริง และธุรกิจก็พร้อมสำหรับการผลิตในระดับใหญ่แล้ว สตาร์ทอัพไม่กี่แห่งเท่านั้นที่ผ่านเข้าสู่ขั้นตอนนี้เนื่องจากมีความซับซ้อน

โดยทั่วไปนักลงทุนจะเป็นบริษัท VC หรือนักลงทุนเทวดาที่จะให้เงินระหว่าง 3 ถึง 30 ล้านเหรียญสหรัฐ และคาดหวังผลตอบแทนภายในหนึ่งปี

เงินทุนชุด B

ในรอบการระดมทุนนี้ ธุรกิจต่างๆ ถือว่าประสบความสำเร็จในระดับหนึ่ง มีฐานผู้ใช้ที่พร้อมแล้วและมีศักยภาพในการเติบโตอีกมาก 

บริษัทในระยะนี้อาจต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อกระจายตลาดเป้าหมาย พัฒนาผลิตภัณฑ์ให้มีความหลากหลายมากขึ้น เปิดตัวกลยุทธ์การตลาดใหม่ และเปิดสาขาเพิ่มเติมในต่างประเทศ

สตาร์ทอัพอาจมีมูลค่าในระดับนี้เช่นกัน การลงทุนในซีรีส์ B มักจะมีมูลค่าสูง เนื่องจากธุรกิจได้รับการพิสูจน์แล้วว่าประสบความสำเร็จ และบริษัท VC สองแห่งขึ้นไปอาจเลือกที่จะให้เงินทุนในระยะนี้ 

เงินทุน Series C

การระดมทุนรอบ Series C ส่วนใหญ่ได้รับทุนจากบริษัท VC ขนาดใหญ่ เนื่องจากต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก บริษัทต่างๆ ในระยะนี้ก่อตั้งมาอย่างดีแล้ว พวกเขาอาจแสวงหาทุนใหม่เพื่อสนับสนุนการขยายกิจการไปยังพื้นที่ใหม่ๆ เช่น การเข้าซื้อกิจการอื่น การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ เป็นต้น 

ถือเป็นการลงทุนที่แพงที่สุดแต่ให้ผลกำไรสูงที่สุดสำหรับนักลงทุน อีกทั้งยังมีความเสี่ยงน้อยกว่า แม้ว่าจะถือเป็นรอบที่ยากที่สุดสำหรับเจ้าของธุรกิจก็ตาม

ระดมทุนซีรีส์ D, E และ F

ธุรกิจส่วนใหญ่หยุดหาแหล่งเงินทุนเพื่อการลงทุนในรอบ C เนื่องจากเมื่อถึงเวลานั้น บริษัทได้ก่อตั้งมาเป็นอย่างดีแล้วและสามารถหาแหล่งรายได้ด้วยตัวเองได้ อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่กี่แห่งที่ก้าวเข้าสู่รอบ D และรอบต่อๆ ไปกำลังมองหาการยอมรับในระดับโลกในตลาด ดังนั้น บริษัทเหล่านี้จึงต้องการเงินทุนและพันธมิตรจากนักลงทุนเพิ่มมากขึ้น

โดยสรุป

หากต้องการทราบว่ารอบการระดมทุนใดเหมาะกับการเริ่มต้นธุรกิจของคุณมากที่สุด คุณต้องพิจารณาถึงระดับการเติบโตก่อน จากนั้นจึงวางแผนอย่างเหมาะสมเพื่อขายไอเดียธุรกิจของคุณให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพ เนื่องจากการเริ่มต้นธุรกิจทุกแห่งต้องการเงินทุนจากภายนอกในบางจุดเพื่อให้สามารถขยายขนาดและขยายตัวได้ในอนาคต

การทำความเข้าใจว่าการจัดหาเงินทุนสำหรับสตาร์ทอัพทำงานอย่างไรจะช่วยให้คุณอยู่ในตำแหน่งที่ดีขึ้นสำหรับนักลงทุน ดังนั้นตอนนี้คุณสามารถเริ่มวางแผนว่าจะเร่งธุรกิจของคุณให้ก้าวไปสู่อีกระดับด้วยเงินเดือนของคนอื่นได้อย่างไร การระดมทุนอาจเป็นเรื่องยากในบางจุด แต่รับรองว่าคุ้มค่าหากทำได้