Zero Cost Collar: Kahulugan, Mga Benepisyo, Mga Kalamangan at Kahinaan

Sa stock market, hindi maiiwasan ang pagkakaroon ng panganib. Ang mga mahuhusay na mamumuhunan ay hindi exempted mula sa panganib ng isang downslide sa kanilang pamumuhunan. Sa halip, nag-aaplay sila ng isang pinag-isipang diskarte sa pamamahala ng peligro na pipigil sa kanilang mga pamumuhunan na tuluyang lumiit. 

Ang pagliit ng panganib ay kinakailangan kung ang mga mamumuhunan ay dapat kumita mula sa seguridad na kanilang namuhunan. Kaya, napag-usapan namin dito, isang epektibong diskarte sa pamamahala ng panganib na maaaring ilapat kapag namumuhunan sa mga futures at mga opsyon.

Ano ang Zero Cost Collar?

Ang zero cost collar ay isang diskarte sa pangangalakal na inilalapat upang mabawasan ang mga panganib. Ito ay isang anyo ng diskarte sa mga opsyon na ginagamit ng mamumuhunan upang mabawasan ang mga pagkalugi sa pamamagitan ng pagbili ng mga opsyon sa call at put.

Ang terminong zero cost collar ay maaaring gamitin nang palitan ng zero-cost na opsyon o hedge wrapper dahil sa paggamit nito. Ang isang magandang halimbawa ng zero cost collar option na pagbili ay ang pagbili ng put at pagbebenta ng tawag sa mas mababang presyo ng strike. 

Ang layunin ng diskarte sa pangangalakal na ito ay upang mabawasan ang mga pagkalugi na nakatagpo sa panahon ng pangangalakal at i-maximize ang potensyal na pakinabang sa stock holding. Kapag ang mamumuhunan ay bumili ng mga stock (na sa nakalipas na panahon ay gumawa ng magandang returns on investment) upang hawakan nang mahabang panahon, ang mga panganib ay mababawasan nang kaunti. Kaya, ang zero cost collar strategy ay karaniwang ginagamit para sa pangmatagalang pamumuhunan sa mga opsyon.

Paano Gumagana ang Zero Cost Collar?

Ang diskarte sa kwelyo ng zero-cost ay mahalagang inilapat upang pagaanin ang panganib ng pagkawala sa panahon ng mga bumababang merkado. Ang put option sa diskarteng ito ay pumipigil sa mamumuhunan na mawala ang pakinabang na naipon sa mga pangmatagalang panahon ng pagpipigil nang hindi kinakailangang maglagay ng stock para sa mga benta. Kaya, upang lumikha ng isang cost collar sa pamamagitan ng pag-kredito sa account na may maliit na halaga, ang mamumuhunan ay pipili ng isang put option na mas malayo sa pera kaysa sa kaukulang call option. Ang mamumuhunan ay bibili ng isang protective put option at nagbebenta ng isang covered call. 

Karaniwan ding nakikinabang ang mamumuhunan mula sa zero-cost collar na diskarte sa pamamagitan ng pagpapaliban sa pagbubuwis na nauugnay sa mga benta ng nilalayong stock at pagbabalik ng dibidendo mula sa pangmatagalang paghawak ng stock. 

Ang diskarte sa zero cost collar ay karaniwang ginagamit sa mga bearish na merkado sa pamamagitan ng pag-aalis ng mga opsyon na wala sa pera mula sa portfolio ng mamumuhunan. 

Kadalasan, ginagamit ng mga option trader o investor ang diskarteng ito kapag ang pinagbabatayan na presyo ng seguridad ay mas malaki kaysa sa ibinebentang opsyon sa tawag sa strike price. Samakatuwid, ang pinakamataas na pagkalugi ng mamumuhunan ay ang presyo ng pagbili ng pinagbabatayan ng stock na binawasan ang strike price put option na binili. Gayundin, ang pinakamataas na posibleng makuha ay ang pagkakaiba sa pinagbabatayan na presyo ng seguridad na mas mababa kaysa sa strike price ng binili na opsyon sa pagtawag.

Bagama't ang diskarte na ito ay maaaring mukhang prangka at nagpapakita ng pangako para sa mga pagbabalik sa hinaharap, dapat itong banggitin na medyo mahirap itatag at isakatuparan.

Mga benepisyo ng zero cost collar

Ang diskarte sa zero cost collar ay kapaki-pakinabang sa mga sumusunod na paraan. 

1. Mga Pinababang Panganib

Sabihin na mayroong isang pagbagsak sa presyo ng pagbabahagi sa halip na isang pagtaas (marahil sa pamamagitan ng hula na ginawa ng mamumuhunan na humahawak sa mga pagbabahagi na may inaasahan ng isang pataas na kalakaran sa merkado). Ang mamumuhunan o mangangalakal ay hindi kailangang tumanggap ng mga pagkalugi at maglagay ng mga bahagi para ibenta sa mas mababang presyo. Ang mamumuhunan ay mayroon pa ring pagkakataon na magbenta sa nakalistang presyo sa put option.

2. Pagpapanatili ng mga pamumuhunan

Dahil sa mga pagbabago sa merkado at pababang mga uso, maaaring gusto ng mamumuhunan na magmadaling lumabas sa merkado. Gayunpaman, ang mamumuhunan ay hindi kailangang umalis sa merkado, lalo na kung sa pamamagitan ng hula ay isang pagbawi at pagtaas ng presyo ng stock ay mahulaan sa hinaharap na petsa.

3. seguro

Ang pagkabalisa at pag-aalala ay nagsisimulang lumitaw kapag hindi tayo sigurado sa mga resulta ng mga pamumuhunan, lalo na ang mga may mataas na halaga. Ang Zero Cost Collar ay ginagarantiyahan ang iyong katahimikan ng pag-iisip dahil ikaw ay nakatitiyak na hindi ka tatakbo sa kawalan sa huli.

4. Nai-offset ang gastos

Sa Zero cost collar, ang mamumuhunan ay hindi nakalantad sa mga karagdagang gastos, dahil ang halaga ng put option ay binabayaran ng pagbebenta ng call option.

Ang ilang iba pang mga benepisyo ng isang Zero Cost Collar na diskarte sa pamamahala ng peligro ay;

• Ang mamumuhunan ay sakop ng zero cost collar mula sa makabuluhang pagbaba sa halaga ng pamumuhunan

• Pinoprotektahan ng zero-cost collar strategy ang investor o trader kahit na may pagbagsak sa stock index. 

• Sa Zero cost collar, ang mga mamumuhunan ay ginagarantiyahan ng isang potensyal na return on investment.

Mga salik na dapat isaalang-alang kapag nag-aaplay ng opsyon na zero cost collar

1. Limitadong Kita, habang nakakaranas ka ng limitado o pinaliit na pagkalugi, magkakaroon ka rin ng limitadong mga pakinabang.

2. Tiyempo, ang pagtaas ng presyo sa merkado ay maaaring makaligtaan dahil sa hindi tugmang mga panahon sa pangangalakal.

3. Zero Kita, ginagarantiyahan ng diskarte sa zero cost collar ang iyong proteksyon mula sa mga pagkalugi, gayunpaman, hindi rin tiyak ang iyong mga kita. May posibilidad na wala kang kikitain sa pagtatapos ng araw. 

Mga Kalamangan at Kahinaan Ng Zero Cost Collar

Ang ilan sa mga pakinabang ng paggamit ng zero cost collar ay: 

1. Binabawasan nito ang mga downside na panganib na nauugnay sa stock trading sa pamamagitan ng pagprotekta sa zero net cost.
2. Ang isang zero cost collar ay maaaring gamitin upang itama ang halaga ng stock sa hinaharap sa isang makitid na margin, at sa gayon ay ginagarantiyahan ang mga payout sa hinaharap.
3. Sa diskarte sa pamamahala ng peligro na ito, ang mga mamumuhunan ay maaaring makatanggap ng mga dibidendo kung may hawak silang mga pagbabahagi o sariling mga stock.

Sa kabilang dulo, ang mga disadvantage ng zero cost collar ay: 

1. Kapag nailagay na ang cost collar, magiging limitado ang posisyon ng stock.
2. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga mamumuhunan ay maaaring hindi makahanap ng mga angkop na tawag at maglagay ng mga opsyon na may katulad na mga premium para magsagawa ng zero-cost collar.
3. Dahil sa mga kawalan ng katiyakan at pagkasumpungin sa merkado, ang mga out-of-money put option ay kadalasang mas mataas ang presyo 
4. Ang diskarte sa kalakalan ng zero cost collar ay kumplikado dahil mayroon itong dobleng posisyon sa mga opsyon, kaya, napapailalim sa mga karagdagang gastos sa transaksyon.

Konklusyon 

Ang zero cost collar ay maaaring magsilbi sa bihasang mangangalakal o mamumuhunan sa pamamagitan ng pamamahala sa mga pamumuhunan na may mataas na panganib. Sa pagtatakda upang palaguin ang isang portfolio, dapat matutunan ng mamumuhunan na kalkulahin at hulaan ang stock market, at sa Zero cost collar ay mabawasan ang panganib ng downside o malaking pagkawala.